Познавательная экономика

Коэффициенты финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала торгового предприятия ООО «Камелия» и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие финансовые коэффициенты [7, с. 295]:

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) - рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу баланса:

, (3.4)

где КС - собственный капитал;

Б - валюта баланса.

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса:

, (3.5)

где КЗ - заемный капитал.

Коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:

, (3.6)

где ПК - краткосрочные пассивы.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

, (3.7)

где ПД - долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент финансирования определяется по следующей формуле:

, (3.8)

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение - Кф ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному:

. (3.9)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается следующим образом:

, (3.10)

где АО - оборотные активы.

ЕС - наличие собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:

, (3.11)

где АВ - внеоборотные активы.

Нормальное ограничение - КО ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

. (3.12)

Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансового левериджа (или финансового риска) - отношение заемного капитала к собственному:

. (3.13)

Используя выше приведенные формулы (3.4 - 3.13), рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Камелия» за 2010-2011 гг. Все расчеты представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Публикации и статьи

Экономический потенциал особых экономических зон
Создание особых экономических зон в различных формах является одним из путей обеспечения экономического роста страны. Они играют значительную роль в мировой экономике и являются одним из самых эффективных способов интеграции в мировую экономику, привлечения иностранных ...

Экономическая оценка и пути повышения эффективности использования производственного имущества промышленной организации
Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определённым набором экономических ресурсов - элементов, используемых для производства экономических благ. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его ...