image

Познавательная экономика

За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки были защищены и доминирующие позиции на них были четко определены. И даже там, где существовало соперничество, оно не было столь ожесточенным. Рост конкуренции сдерживался непосредственным вмешательством правительств и картелей.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала торгового предприятия ООО «Камелия» и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие финансовые коэффициенты [7, с. 295]:

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) - рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу баланса:

, (3.4)

где КС - собственный капитал;

Б - валюта баланса.

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса:

, (3.5)

где КЗ - заемный капитал.

Коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:

, (3.6)

где ПК - краткосрочные пассивы.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

, (3.7)

где ПД - долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент финансирования определяется по следующей формуле:

, (3.8)

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение - Кф ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному:

. (3.9)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается следующим образом:

, (3.10)

где АО - оборотные активы.

ЕС - наличие собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:

, (3.11)

где АВ - внеоборотные активы.

Нормальное ограничение - КО ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

. (3.12)

Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансового левериджа (или финансового риска) - отношение заемного капитала к собственному:

. (3.13)

Используя выше приведенные формулы (3.4 - 3.13), рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Камелия» за 2010-2011 гг. Все расчеты представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Ед. изм.

2010 г.

2011 г.

Откл. (+, -)

Уд. вес, %

А

Б

1

2

3

4

Общая стоимость имущества (Б)

Тыс. руб.

31346,95

32064,4

7172,45

102,29

Оборотные активы (АО)

Тыс. руб.

18500,3

19175,4

675,1

103,65

Внеоборотные активы (АВ)

Тыс. руб.

12846,65

12889

42,35

100,33

Реальный собственный капитал (КС)

Тыс. руб.

20220,85

20738,9

518,05

102,56

Заемный капитал (КЗ)

Тыс. руб.

11126,1

11325,5

199,4

101,79

Краткосрочные займы (М)

Тыс. руб.

7765,9

6936,95

-828,95

89,33

Краткосрочные обязательства (ПК)

Тыс. руб.

10720,51

10920,15

199,64

101,86

Долгосрочные кредиты и займы (ПД)

Тыс. руб.

766,25

744,85

-21,4

97,21

Собственные оборотные средства (ЕС)

Тыс. руб.

7374,2

7849,9

475,7

106,45

Коэффициент автономии (Ка)

-

0,64

0,65

0,01

101,56

Коэффициент финансовой зависимос-ти (КФЗ)

-

0,36

0,35

-0,01

97,22

Коэффициент текущей задолженности (КТЗ)

-

0,34

0,34

0,0

100,0

Коэффициент долгосрочной финансо-вой независимости (КФН)

-

0,67

0,67

0,0

100,0

Коэффициент финансирования (КФ)

-

2,37

2,7

0,33

113,92

Коэффициент покрытия долгов собст-венным капиталом (КПД)

-

1,82

1,83

0,01

100,55

Коэффициент обеспеченности собст-венными оборотными средствами (КО)

-

0,4

0,41

0,01

102,5

Коэффициент маневренности (КМ)

-

0,36

0,38

0,02

105,56

Коэффициент финансового левериджа (КФЛ)

-

0,55

0,55

0,0

100,0

Перейти на страницу: 1 2

Публикации и статьи

Экономическая эффективность содержания пути
Определение годовой плановой потребности в ремонтно-путевых работах для ПЧ и необходимого количества «окон» на планово-предупредительную выправку ремонтный путевой монтер машина ...

Человеческий капитал и его роль в развитии современной экономики
Актуальность данного исследования обусловлена кардинальными изменениями, происходящими в обществе в эпоху научно-технической и информационной революции, когда человек, его научно-образовательный и интеллектуально-творческий потенциал становятся ключевым фактором социального ...

Меню сайта

Экономика качества

Приведение затрат к единой базе

Экономика организации

Оборотные средства предприятия

Экономика производства

Регулирование инвестиций

Экономическая теория

Модели спроса на деньги