image

Познавательная экономика

За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки были защищены и доминирующие позиции на них были четко определены. И даже там, где существовало соперничество, оно не было столь ожесточенным. Рост конкуренции сдерживался непосредственным вмешательством правительств и картелей.

Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке финансовой устойчивости предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ века [7, с. 317].

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности

Показатель

Границы классов согласно критериям

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше - 50 баллов

29,9-20 = 49,9-35 баллов

1,99-10 = 34,9-20 баллов

9,9-1 = = 19,9-5 баллов

Менее 1 = 0 баллов

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше - 30 баллов

1,99-1,7 = 29,9-20 баллов

1,69-1,4 = = 19,9-10 баллов

1,39-1,1 = 9,9-1 баллов

1 и ниже = 0 баллов

Коэффициент финнансовой независимости

0,7 и выше - 20 баллов

0,69-0,45 = 19,9-10 баллов

1,44-0,30 = = 9,9-5 баллов

0,29-0,20 = 5-1 баллов

Менее 0,2 = 0 баллов

Границы классов

100 баллов и выше

99-65 баллов

64-35 баллов

34-6 баллов

0 баллов

- где I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное;

III класс - проблемное предприятие;

IV класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.

Согласно этим критериям, определим к какому классу относится анализируемое предприятие. Для этого необходимо определить коэффициент текущей ликвидности и рентабельность совокупного капитала.

Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обстоятельств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

, (3.18)

где Н - кредиторская задолженность.

Нормальное ограничение - КТ.Л ≥ 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Рассчитаем значение коэффициента текущей ликвидности:

и .

Таким образом, коэффициент ликвидность текущей ликвидности несмотря на увеличение своего значения на 0,03 остается ниже нормального ограничения. Рентабельность совокупного капитала рассчитывается как отношение суммы платы за пользование кредитом и чистой прибыли к средней стоимости имущества предприятия:

, (3.19)

Перейти на страницу: 1 2

Публикации и статьи

Анализ использования основных фондов (на примере ООО Форта)
В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы, в частности основные средства производства. Основные средства являются неотъемлемой частью любого предприятия и от повышения эффективности их испол ...

Анализ ассортимента выпускаемой продукции
Современная экономика требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения эффективных форм хозяйствования. Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому анализу предприятия. С его помощью в ...

Меню сайта

Экономика качества

Приведение затрат к единой базе

Экономика организации

Оборотные средства предприятия

Экономика производства

Регулирование инвестиций

Экономическая теория

Модели спроса на деньги