За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки были защищены и доминирующие позиции на них были четко определены. И даже там, где существовало соперничество, оно не было столь ожесточенным. Рост конкуренции сдерживался непосредственным вмешательством правительств и картелей.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке финансовой устойчивости предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ века [7, с. 317].
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности
|
Показатель |
Границы классов согласно критериям | ||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс | |
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше - 50 баллов |
29,9-20 = 49,9-35 баллов |
1,99-10 = 34,9-20 баллов |
9,9-1 = = 19,9-5 баллов |
Менее 1 = 0 баллов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше - 30 баллов |
1,99-1,7 = 29,9-20 баллов |
1,69-1,4 = = 19,9-10 баллов |
1,39-1,1 = 9,9-1 баллов |
1 и ниже = 0 баллов |
|
Коэффициент финнансовой независимости |
0,7 и выше - 20 баллов |
0,69-0,45 = 19,9-10 баллов |
1,44-0,30 = = 9,9-5 баллов |
0,29-0,20 = 5-1 баллов |
Менее 0,2 = 0 баллов |
|
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
- где I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное;
III класс - проблемное предприятие;
IV класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.
Согласно этим критериям, определим к какому классу относится анализируемое предприятие. Для этого необходимо определить коэффициент текущей ликвидности и рентабельность совокупного капитала.
Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обстоятельств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
, (3.18)
где Н - кредиторская задолженность.
Нормальное ограничение - КТ.Л ≥ 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Рассчитаем значение коэффициента текущей ликвидности:
и 
.
Таким образом, коэффициент ликвидность текущей ликвидности несмотря на увеличение своего значения на 0,03 остается ниже нормального ограничения. Рентабельность совокупного капитала рассчитывается как отношение суммы платы за пользование кредитом и чистой прибыли к средней стоимости имущества предприятия:
, (3.19)
Эффективность производства
Показатели
эффективности.
Среди
общих целей развития общества экономическая теория выделяет высокую
эффективность экономики, что вытекает из ограниченности ресурсов. Необходимо
достигать максимальной отдачи от всех применяемых ресурсов при минимуме
издержек. В конечном ...
Экономическая деятельность и организационная структура предприятия
Целью производственной (ознакомительной) практики является
расширенное знакомство студентов с современной технологией основной
деятельности предприятия и применением информационных систем на предприятии.
Для достижения цели было выполнено ознакомление с
направлением деяте ...